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Auteur : dl

Prévision du marché des taux - novembre 2018

Prévision du marché des taux - novembre 2018

Les taux indicatifs ont chuté en octobre, parfois sensiblement, sur toutes les échéances. Une tendance contraire à celle des taux de garantie des crédits qui, après un mouvement de hausse initial, ont de nouveau baissé au cours de la seconde moitié du mois et étaient légèrement inférieurs à la fin octobre à leur niveau de la fin septembre. Comme le mois précédent, la concurrence s’est intensifiée en octobre. Certains fournisseurs se sont accommodés de nouvelles pertes de marge afin de demeurer compétitifs.

Dans l’UE, les prix à la consommation dans l’UE ont augmenté de 2,2% en un an. La BCE saisira l’occasion de ces données pour mettre un terme définitif à ses achats d’obligations de plusieurs milliards d’euros à la fin de l’année et poursuivre ainsi sa politique monétaire sur un mode légèrement moins expansif.

Afin d’assurer une inflation durable de 2%, la BCE maintiendra ses taux directeurs à leur niveau actuel aussi longtemps que nécessaire, et ce, au moins jusqu’après l’été 2019. Cette confirmation de la politique de taux d’intérêt s’est traduite par une baisse des taux sur tous les segments d’échéance vers la fin octobre, lesquels se sont dans l’ensemble établis à un niveau inférieur à celui de la fin septembre.

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

 

Marges du taux à 10 ans inchangées

La différence entre le fournisseur le moins cher et le plus cher n’a pas changé, sur le front des hypothèques à taux fixe à 10 ans, par rapport à septembre.

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

 

Pour les taux à 2 ans, le prestataire le moins cher a réduit ses taux de 4 points de base, tandis que le fournisseur le plus cher a laissé ses taux inchangés. Ce qui a entraîné une expansion de la marge.

On remarque ici la baisse subite temporaire attribuable à un fournisseur régional offrant des taux plus intéressants au cours d’une période de temps limitée.

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Les coûts de garantie des crédits (swap) diminuent légèrement

Les taux swap de l’ensemble des échéances ont grimpé temporairement au cours du mois d’octobre, avant de revenir au niveau du mois précédent vers la fin du mois et de s’établir à un niveau légèrement inférieur. Cette augmentation est imputable à la discussion relative au différend budgétaire entre l’Italie et l’UE, qui a entraîné des incertitudes à court terme et donc des taux swap plus élevés.

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

 

Comparer et négocier pour obtenir de meilleures conditions

Au cours du dernier mois, les taux indicatifs ont baissé dans une mesure supérieure à la moyenne par rapport aux coûts de garantie des crédits. Cela signifie que les fournisseurs sont prêts à accepter une réduction des marges afin de rester compétitifs. Vous pouvez profiter de cette pression de la concurrence. Il vaut encore plus la peine de comparer et négocier!

Voici les taux d’intérêt indicatifs d’hypothèques moyens au 31.10.2018:

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

A titre de comparaison, MoneyPark a négocié, à la date du 31 octobre 2018, les meilleurs taux hypothécaires suivants:

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

 

Pronostic: évolution latérale du niveau des taux au cours de la suite de l’année

Les derniers mois ont confirmé notre évaluation – Les taux d’intérêt évoluent latéralement, avec des crêtes occasionnelles à la hausse et à la baisse. Étant donné que les fluctuations peuvent être relativement fortes, il vaut la peine de surveiller de près le marché des taux d’intérêt. Les craintes d’inflation à court terme entraîneraient, par exemple, une hausse des taux hypothécaires. Par conséquent, si ces préoccupations ou points d’interrogation concernant (l’affaiblissement de) l’économie mondiale s’estompent, les taux pourraient rapidement revenir à des niveaux plus intéressants.

A plus long terme, nous continuons de supposer que la BCE ne relèvera pas les taux d’intérêt avant le printemps 2020 et qu’il n’y a aucune activité de la BNS à attendre à cet égard.

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

 

A plus long terme, nous continuons de supposer que la BCE ne relèvera pas les taux d’intérêt avant le printemps 2020 et qu’il n’y a aucune activité de la BNS à attendre à cet égard.

Prévision du marché des taux - Novembre 2018

Recommandations

Les hypothèques à taux fixe sont et restent très attrayantes. Afin de profiter des fluctuations qui devraient se poursuivre, des crêtes de 10 points de base et davantage à la baisse devraient être utilisées pour conclure des hypothèques à taux fixe à plus long terme.